期货从业资格《期货基础知识》考点：外汇期货交易

导语：外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。大家跟着百分网小编一起来看看相关的内容吧。

外汇期货交易

一、外汇期货套期保值交易

1.外汇期货卖出套期保值：又称外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的人，为防止汇率下跌的风险，在外汇期货市场上卖出期货合约。

适宜情形：

(1)持有外汇资产者，担心未来货*贬值;

(2)出口商和从事*业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。

2.外汇期货买入套期保值：又称外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场上处于空头地位的人，为防止汇率上升的风险，在外汇期货市场上买进外汇期货合约。适宜情形：

(1)外汇短期负债者担心未来货*升值;

(2)*贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

二、外汇期货投机与套利交易

1.外汇期货投机交易是指通过买卖外汇期货合约，从外汇期货价格的变动中获利并同时承担风险的交易行为，分为空头投机交易和多头投机交易。空头投机交易是指投机者预测外汇期货价格将要下跌，从而先买后买，希望高价卖出，低价买入对冲的交易行为;多头投机交易是指投机者预测外汇期货价格将要上升，从而先买后卖，希望低价买入，高价卖出对冲的交易行为。

2.外汇期货套利交易是指交易者同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，此后一段时间再将手中合约同时对冲，从两种合约相对的价格变动中获利的交易行为。外汇期货套利形式与商品期货套利形式基本相同，可分为跨市场套利、跨*种套利和跨月套利三种类型。

(1)跨市场套利：交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。经验法则是：

1两个市场都进入牛市，A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出;

2两个市场都进入牛市，A市场的涨幅低于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入;

3两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入;

4两个市场都进入熊市，A市场的跌幅低于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出。

(2)跨*种套利：交易者根据对交割月份相同而*种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一*种的期货合约，同时卖出另一*种相同交割月份的期货合约，从而进行套利交易。经验法则是：

1预期A货*对美元贬值，B货*对美元升值，则卖出A、买入B货*期货合约;

2预期A货*对美元升值，B货*对美元贬值，则买入A、卖出B货*期货合约;

3预期A、B两种货*都对美元贬值，但A货*的贬值速度比B货*快，则卖出A货*期货合约，买入B货*期货合约;

4预期A、B两种货*都对美元升值，但A货*的升值速度比B货*快，则买入A货*期货合约，卖出B货*期货合约;

5预期A货*对美元汇率不变，B货*对美元升值，则卖出A货*期货合约，买入B货*期货合约;若B货*对美元贬值，则相反;

6预期B货*对美元汇率不变，A货*对美元升值，则买入A货*期货合约，卖出B货*期货合约;若A货*对美元贬值，则相反。

(3)跨月套利：交易者根据对*种相同而交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行套利交易。经验法则是：

1如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将下降，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约;

2如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将上升，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约;

3如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将下降，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约;

4如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将上升，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约。

• 期货从业资格考试基础知识：期货交易的特征

  导语：期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。一起来看看相关内容吧。一、期货交易的基本特征1、合约标准化。标的物数量、规格、交割时间和地点既定，优点：节约成本、提高交...

• 期货从业资格《期货基础知识》名词解析

  所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。接下来小编为大家编辑整理了期货从业资格《期货基础知识》名词解析，想了解更多相关内容请关注应届毕业生考试网!期货交易：指买卖...

• 期货从业考试基础知识考点：金融期货

  导语：金融期货指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如*券;货*、汇率，利率等。一、金融期货的发生布景及现状：金融期货，是指以...

• 期货从业《期货基础知识》知识点：期货套利概述

  导语：期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。一、期货套利的概念期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行...

• 期货从业考试基础知识：股指期货常识

  导语：股指期货也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的期货品种。交易与普通的商品期货交易一样，具备相同的特征，属于金融衍生品的一种。一、股指期货的常识：1982年2月，美国堪萨斯期交所首推。今朝是除利率期货外的第二大品种。美国股...